Cuatro sectores podrían generar ganancias extraordinarias en 2023

El 2022 será recordado por los inversores como el año en el que el bear market los puso a prueba.

Para fines de mayo, Wall Street había acumulado siete semanas consecutivas en baja. Algo que no ocurría desde 2011.

Fuente: El Cronista /20-05-22

Siete semanas perdiendo dinero. No es un escenario para cualquiera.

Los meses siguieron trascurriendo, la Reserva Federal dio indicios de que mantendría su política monetaria restrictiva hasta lograr domar la inflación. Y, si bien el temor a una recesión sigue latente, los mercados ya la dan por descontada.

Y eso significa que los precios actuales ya contemplan ese escenario.

En octubre se produjo una “primavera” y los índices recuperaron algo de terreno.

En lo que va del año, el S&P 500 [SPX] bajó 17,5%. Y los mercados cripto replicaron en parte el comportamiento de los tradicionales… al estilo cripto: Bitcoin [BTC] acumula una caída del 53%.

Fuente: Trading View

Con estos datos en mente puedes comenzar a planificar tu cartera para el año próximo, aprovechando para hacer las compras de activos que consideres que tienen posibilidades de darte buenos rendimientos en 2023, con los precios bajos que todavía tenemos.

Recuerda que a fin de año suele darse un rally alcista, por lo que este sería un buen momento para trazar tu plan de acción.

En su columna de hoy, Andrés Moreno Jaramillo, editor de Night Trader, te cuenta cuáles son los cuatro sectores que deberías incluir en tu cartera 2023 si quieres aprovechar el tan esperado rebote.

Invierte ahora para recoger las ganancias que traerá el 2023.

Se acerca fin de año y es momento de comenzar a planificar las inversiones que esperamos que en 2023 nos permitan obtener ganancias. Aprovecha para planificar tu cartera para el año próximo antes del tradicional rally de fin de año. Y aumenta tus ganancias.

Empieza a terminar un año en el que el bear market desafió a los inversores, los obligó a ajustar sus estrategias y a operar, más que nunca, con la mente fría.

Por poner un ejemplo, en lo que va de 2022, el S&P 500 [SPX] -el índice que nuclea a las 500 empresas más importantes de Estados Unidos- cayó 19,5%, y hoy se encuentra en torno a los 3800 puntos.

Fuente: Trading View

Las 500 empresas más importantes de Estados Unidos están - en promedio- 20% más baratas que hace un año. Se le parece bastante a una cesta de oportunidades, ¿no es verdad?

Si todavía no estás convencido, te doy algunos datos más que demuestran que este año será inolvidable para los inversores. Y que deja grandes oportunidades para 2023.

1. Ha sido el peor año en rentabilidad de los bonos del tesoro en USA.

2. Los índices bursátiles de Estados Unidos alcanzaron a acumular caídas de -30%.

3. Los precios del petróleo llegaron a máximo históricos.

4. Los precios del cobre y el oro, entre otros, cayeron a niveles de pandemia.

5. Las monedas de países emergentes mostraron devaluaciones históricas.

6. El Euro frente al dólar llegó a mínimos de 20 años.

7. El yen japonés frente al dólar llegó a niveles mínimos de 32 años.

8. La Libra esterlina frente al dólar llegó a mínimos históricos.

9. El índice de monedas DXY llegó a máximos de 20 años.

10. Las tasas de interés en el mundo subieron a niveles no vistos desde hace 15 – 20 años.

11. La inflación presentó niveles récord a nivel mundial.

12. La combinación de portafolios renta fija y renta variable en USA ha tenido la peor rentabilidad desde 1933.

Todo lo anterior se traduce en una combinación perfecta de oportunidades, quizás la mayor en la historia del mercado de capitales, ya que por primera vez en la historia todos los tipos de inversores (conservadores, moderados o de mayor riesgo) tienen importantes oportunidades de inversión.

Pero para evitar salir a comprar sin fundamentos y evitar grandes decepciones, es importante ponerse a proyectar las inversiones para el próximo año, partiendo de las inmensas oportunidades de inversión que nos ha dejado el año 2022.

Mercado accionario

Desde finales de 2022 y durante 2023 se recomienda invertir en acciones, dados los bajos precios y el potencial de valorización que tienen a pesar de los temores de recesión.

En los países emergentes, por ejemplo, el mercado de renta variable ha caído a niveles de más de 10 o 15 años, mientras la economía sigue creciendo. Las empresas gozan de buena salud, lo cual da una oportunidad histórica de invertir barato para tener paciencia esperando la tendencia alcista, que sin duda llegará.

No es necesario esperar hasta el próximo año para invertir en acciones. Los mercados tienden a subir a final de año y es posible que la actualidad sea el mejor escenario para invertir en renta variable.

Mercado de renta fija

Tenemos niveles máximos en al menos 20 años en las tasas de interés de la mayoría de las economías. Al parecer, la inflación llegó a su pico en septiembre y octubre, y comenzará a bajar debido a que los productores se han acomodado mejor para ofrecer y crear sus productos. Al mismo tiempo, los consumidores han reducido la demanda, han modificado sus hábitos de consumo y han sustituido los productos que más han subido por otros más económicos.

Es importante, desde ahora mismo y en el primer trimestre de 2023, comenzar a invertir en renta fija. Porque las tasas deben descender en la medida que se ha desincentivado el consumo, por lo que el crecimiento y la inflación comenzarán a bajar de manera drástica. Si se invierte en renta fija en las tasas actuales y a largo plazo, se tendrán tasas altas durante la inversión. Y así, cuando comiencen a disminuir las tasas de interés en el año 2023, se seguirá invertido con tasas fijas altas.

Commodities

Precios como los del Cobre, en niveles de hace 2 años, lucen muy atractivos. En 2023 los activos de materias primas que han tocado pisos, podrán volver a subir por el esfuerzo de reactivación de las economías mundiales

Monedas

Algunas monedas pueden tocar sus máximos en 2022, y puede haber una corrección a la baja del dólar frente a las demás monedas. La volatilidad continuará, pero hay que aprovechar los rebotes y la tendencia a que los activos corrijan los extremos actuales a los que han llegado.

Hay muchas oportunidades de inversión y valorización de portafolios en el año 2023. Tenemos acciones en mínimos de hace varios años y tasas de interés en máximos. El portafolio balanceado sería 60% acciones y 40% renta fija, podría lograr una de las mejores rentabilidades históricas, dependiendo de los perfiles de riesgo.

En el año 2020 hablamos de pandemia mundial y recesión, en el año 2021 de reactivación, en el año 2022 de inflación y suba de tasas, y el año 2023 será el del desafío del crecimiento económico y ajuste a la baja de la inflación y tasas de interés.

Un mercado imperdible para los inversores.

Todo siempre y cuando no haya nuevas tensiones geopolíticas que puedan empañar el buen 2023 que se viene.

El error de la Fed que siempre paga tu bolsillo

Los resultados más probables son los que nadie espera. Los bancos centrales están subiendo las tasas para combatir la inflación pero, ¿y si eso tuviera exactamente el efecto contrario? Los commodities y bitcoin serían los grandes ganadores del fracaso de la Fed.

Elon Musk tuiteó en enero del año pasado que:

“El desenlace más entretenido es el más probable”.

¡Eso parece ser cierto cuando se trata de su propia vida!

El nuevo dueño de Twitter obviamente se está divirtiendo mucho en su nuevo cargo, a pesar de que muchos piensan que está sobrevaluado.

Echa un vistazo a su perfil de Twitter renovado, por ejemplo:

Fuente: Twitter Ha modificado su descripción a "Operador de la línea de quejas de Twitter", en respuesta a las constantes críticas sobre algunos de sus cambios planificados. ¿Y su nueva ubicación? ¡“Infierno”! Creo que el travieso Musk disfruta jugando al diablo en todo esto. Y su cita al principio es probablemente más una profecía autocumplida que cualquier otra cosa. Pero me hizo pensar… ¿Es esto cierto también para los resultados del mercado? Bueno, más o menos. En mi experiencia, los resultados más probables son los menos esperados. Quiero decir, ¿quién vio que iban a subir las tasas de interés a un ritmo récord hace 12 meses? Desde luego, no los inversores en bonos, ni siquiera los propios banqueros centrales. Con eso en mente, hoy exploremos un posible desenlace de este mercado que no muchos predicen o en el que ni siquiera piensan… Desenmascarando la inflación Estamos firmemente en modo pesimismo en este momento. Todos esperan lo peor... El último operador del apocalipsis fue el Banco de Inglaterra. La semana pasada, subieron las tasas por octava vez consecutiva del 2,25% al 3%. Al mismo tiempo, advirtieron de que podrían llegar hasta el 5%, lo que desencadenaría una dolorosa recesión de dos años. El objetivo es tratar de reducir la inflación. Pero, ¿y si las tasas de interés tienen poco efecto sobre la inflación? No es un punto de vista popular en este momento, pero creo que vale la pena explorarlo. Jeff Snider, estratega de Atlas Financial, es una voz solitaria que defiende esta línea de pensamiento. Dice (las negritas son mías): “Esta idea de que los aumentos de tasas de alguna manera restringen la economía a través del crédito simplemente no resisten análisis. Todos están de acuerdo con la idea simplemente porque todos están de acuerdo con la idea. El crecimiento del crédito se mantuvo cuando las tasas eran más altas y crecientes”. Fuente: Twitter Jeff hace un gran trabajo al explicar su opinión en este video de 20 minutos. Su punto principal es que la relación entre las tasas de interés y la inflación es principalmente una ilusión perpetuada por la Reserva Federal desde la década de 1980 para aumentar su propia importancia. Y hoy, toda esta palabrería es en realidad un intento de psicología más que otra cosa... Hacer que las personas se comporten de cierta manera para tratar de lograr un resultado económico, y no al revés. Estés de acuerdo con eso o no, vale la pena considerarlo. Porque si Snider tiene razón, estamos llevando las tasas hacia una recesión. Si bien eso ayudará a reducir la demanda, es posible que no tenga mucho efecto sobre la inflación. Y eso se debe a que gran parte de la inflación medida es en realidad inflación del lado de la oferta, no de la demanda. En otras palabras, es la inversión insuficiente en ciertas áreas clave lo que causa la inflación, no el nivel de demanda. Estos problemas estructurales tardan años en resolverse. ¡Después de todo, no puedes simplemente crear nueva materia prima, energía o comida mágicamente como lo haces con el dinero! Esto también significa que la inflación, aunque ya está bajando a medida que se desacelera el crecimiento económico, probablemente se mantendrá elevada durante un tiempo. Curiosamente, eso abre oportunidades... ¿Quién se beneficia? Entonces, ¿quién se beneficia de niveles sostenidos de inflación elevada? ¡Los productores de bienes escasos! Mineros de bitcoin, agricultores, proveedores de equipos para estas industrias, las arcas del gobierno e incluso precios de la vivienda, a través de los efectos de flujo. El problema de la inflación no está impulsado por la alta demanda, sino por los productores mismos que determinan los precios. Entonces, si alguien toma verdaderas cartas en este asunto de la inflación, debes buscar aquellas industrias productoras de bienes escasos que continuarán siendo necesarias sin importar qué. Verás, los activos duros son coberturas contra la alta inflación porque son las mismas cosas que suben de precio. Este fue en realidad un resultado en el que he estado pensando durante un tiempo. Escribí a los suscriptores de mi servicio de análisis de bolsa, en diciembre de 2020: “Este gráfico a continuación tal vez muestre por qué este es un momento tan crucial para las materias primas: Fuente: Capitalist Exploits “Entonces, ¿qué estás mirando aquí? “Este gráfico muestra cuán baratas son las materias primas en este momento, en comparación con otras acciones principales (el S&P 500). “ Sí, ha habido un aumento en los precios recientemente. Pero, a pesar de eso, como puede ver, los precios de los commodities todavía están literalmente por los suelos. “Echa un vistazo más de cerca. “También puedes ver claramente lo que sucede cuando los productos básicos han sido tan baratos en el pasado. La tendencia se invierte repentinamente y entras rugiendo en un nuevo auge de materias primas. “La última vez que tuvimos un gran punto de reversión, condujo al auge minero original de principios de la década de 2000 que produjo las ganancias de las que hablamos anteriormente. “Fue una época de inmensa creación de riqueza para los productores de bienes escasos y necesarios, como los commodities... y para los inversores que respaldaron los activos adecuadas”. En retrospectiva, llegué un poco temprano en esta alerta. Pero los hechos no han cambiado. En todo caso, la probabilidad es incluso mayor ahora de un auge sorpresivo, sin importar lo que hagan los banqueros centrales con las tasas de interés. Verás, en este escenario sin una salida aparente (al menos los banqueros centrales, que son los principales responsables, llevan un año sin tener logros para mostrar), un aumento de los mercados regidos por la ESCASEZ podría ser una de las únicas tendencias especulativas que valga la pena tener en cuenta en 2023. Podría ser una de las mejores perspectivas de inversión en lo que ha sido un año bastante deprimente en general para los inversores. Sabes, el aumento de las tasas de interés puede generar recesión, enfriamiento de la economía, mayor desempleo, incluso menor demanda que la que vemos hoy. Pero siempre necesitaremos alimentos, energía, materias primas y formas seguras de cuidar nuestro capital. Los commodities te servirán para la primera; bitcoin para la segunda. Y no tienes más que ver lo que ha sucedido con bitcoin en la última década para comprender que su valor de largo plazo solo ha confirmado un aumento de precio extraordinario. Su nuevo auge puede estar mucho más cerca de lo que piensas. No lo desaproveches.